【投资动态】
丁学东：推动信用担保体系建设改善中小企业融资环境
【本文背景：如果说国有大中型企业是国家经济的中流砥柱，那么，中小企业就是国家经济的基石。改革开放30余年来，我国中小企业和民营经济取得了长足发展，现已成为我国经济社会发展中的重要力量。在发展的过程中，中小企业也遇到和面临着许许多多的困难和问题，在这些困难和问题当中，制约中小企业发展最为突出的问题就是融资难，而融资难的关键是贷款担保。金融危机发生后，中小企业更是首当其冲。2008年中央财政追加安排中小企业信用担保业务补助资金10亿元，并为之制定了相关的跟进措施。为了进一步了解中央财政对中小企业的支持情况，中央党校理论网记者专访了财政部副部长丁学东。】
记者：请您介绍一下中央财政支持中小企业的一些政策。
丁学东：为促进中小企业发展，近年来，中央财政依据《中小企业促进法》等法律、法规，先后制定出台了一系列政策措施：一是安排扶持中小企业发展的专项资金，积极促进中小企业技术创新、产业升级、市场开拓、扩大就业和自主品牌建设，改善中小企业公共服务环境；二是实施面向中小企业的税收优惠政策，减轻中小企业税收负担；三是发挥政策引导作用，鼓励信用担保机构、创业投资机构、金融机构，为中小企业融资创造更加有利的条件，努力改善中小企业融资环境；四是制定有关财务会计制度，规范中小企业的财务会计行为，提高财务管理水平。
上述政策的实施，为中小企业化解经营风险、摆脱瓶颈制约、提升综合素质和增强竞争活力提供了有力的帮助。
去年以来，为应对国际金融危机，帮助中小企业渡过难关，按照国务院的统一部署，中央财政及时采取措施，努力缓解中小企业经营压力。主要包括：一是加大资金扶持力度，重点支持信用担保机构开展中小企业贷款担保业务，努力解决中小企业融资难的突出问题；二是多次提高部分产品的出口退税率，使涉及相关产品的广大中小企业得到了实惠；三是及时出台办法，明确中小企业不良贷款处置办法，增强金融机构化解不良资产能力，同时引导金融机构加大对中小企业的贷款投放力度；四是清理行政事业性收费，减轻企业和社会负担。这些措施的成效已在陆续显现。
记者：据了解，2008年中央财政专门追加安排10亿元资金用于支持中小企业信用担保业务开展，请问效果如何？
丁学东：从实施情况看，这项政策对引导、规范和促进中小企业信用担保体系建设和业务开展，发挥了十分积极的作用，提振了中小企业应对危机的信心和勇气。
一是帮助中小企业提升了信用能力，拓宽了融资渠道。担保业务补助资金明确要求，享受补助的信用担保机构必须以中小企业贷款担保为主业，且所担保中小企业的生产经营必须符合国家产业政策要求。对上述信用担保机构符合条件的中小企业贷款担保业务，按一定比例给予补助；对担保费率低于银行同期贷款基准利率30%的业务，再给予一定比例的补助。
在该项政策的激励和引导下，中小企业信用担保机构开展业务的积极性明显提高。据统计，获得资助的330家机构，2008年共为4.1万户中小企业提供了1148亿元符合政策要求的贷款担保业务，其中政策发布后的第四季度达327亿元，比前三季度平均业务量增长近20%。同时，保费补贴政策的实施，对引导担保机构降低收费标准，减轻中小企业财务负担发挥了积极作用。
二是带动了地方政府相关扶持政策的出台，形成了上下联动的工作局面。中央财政担保业务补助资金政策显示出较强的示范效应，去年以来，地方各级财政纷纷进一步加大了对中小企业政策扶持力度。据统计，2008年下半年，安徽、江苏、广东等15个省、市省级财政共追加支持中小企业的各项资金约100亿元，重点用于支持中小企业信用担保体系建设，以及鼓励金融机构增加中小企业贷款规模等方面。
地方财政在效仿中央财政补助资金政策的基础上，还因地制宜地探索实施了准备金补助、业绩奖励、风险补偿等多种扶持方式。如：江苏省出台了中小企业信用担保机构增资补助办法，安排2亿元补助资金，带动了93家中小企业信用担保机构新增注册资本38亿元；江西省试行了中小企业信用担保机构管理平台的孵化融资模式。与此同时，部分地方财政出资设立了中小企业信用再担保机构，以发挥其增强信用和分担风险的功能。
三是调动了社会资本投资中小企业信用担保机构的积极性，增强了担保机构的实力。据有关统计，目前我国各种类型的担保机构共有6000家左右，其中中小企业信用担保机构约有4000多家，由于开展中小企业信用担保业务具有高风险、低收益的特征，因此真正有能力为中小企业提供优质、低成本服务的担保机构为数不多。
为鼓励具备一定实力、管理规范的中小企业信用担保机构开展业务，充分发挥其在缓解中小企业融资难方面的积极作用，提高财政资金使用效率，中央财政安排的10亿元担保补助资金明确要求，享受政策的中小企业信用担保机构实收资本在1亿元以上（东部地区）或5000万元以上（中西部地区）。受此引导，社会资本投资担保机构的积极性高涨，担保机构注册资本大幅增加。如：江苏253户备案担保机构的注册资本比上年增加69.1亿元，增长57.7%，其中社会资本增加57.5亿元，占83%。
四是促进了中小企业信用担保机构规范管理，提高了抵御风险的能力。担保业务补助资金政策明确要求，享受扶持的中小企业信用担保机构必须“具有一定规模、管理规范、风险控制能力较强”，放大倍数、代偿率、担保费率以及提取准备金等须符合一定条件，从而引导和促进了中小企业信用担保机构建立健全风险控制机制，规范经营管理，降低经营风险。同时，中央财政补助资金明确用于弥补担保机构的代偿损失，充实了担保机构的风险准备金，促进了风险补偿机制的建立和完善，提升了担保机构的抗风险能力。
记者：近期以来，不仅信用担保体系的建设步伐逐步加快，而且中小银行的发展也呈现出欣欣向荣的良好态势。您如何看待信用担保与银行、中小企业之间的关系？
丁学东：中小企业信用担保通过信用保证的方式，为中小企业与银行之间架起了一座资金融通的桥梁。
一方面，信用担保有利于银行控制风险、降低管理成本、扩大对中小企业的信贷规模。管理规范的中小企业信用担保机构具有严密的风险管理措施，在担保对象的准入门槛、融资担保规模的控制、反担保措施的落实、担保运作程序等方面，均有明确的管理规程，并在工作中严格执行。信用担保介入中小企业贷款业务后，将从道德、财务、市场、政策、过程等方面对受保中小企业、企业业主和主要经营者实施全方位的考核和监控，与银行注重企业财务报表、严格考核企业财务风险的信贷管理体系形成优势互补，提高了对信贷风险的防范水平。同时，信用担保的参与，增加了风险承担者，并在一定程度上降低了贷款管理成本，有利于增强银行贷款的信心，扩大对中小企业的贷款规模。
另一方面，信用担保有利于提高中小企业信用等级和融资能力。经营规范、运作专业、社会公信力强的中小企业信用担保机构，具有较强的风险识别、控制和化解能力，协作银行对其具有较高的信任度。因此，由上述机构提供信用担保，将为中小企业贷款起到信用加级的作用。此外，担保机构除为受保企业提供融资担保服务外，通常发挥其信息量大、综合素质人才多的优势，为中小企业提供市场、技术、质量、财务、信用等方面的咨询和指导，有利于促进中小企业增强信用意识、规范管理、开拓市场，实现可持续发展。在此条件下，中小企业的融资能力也将大大提高。
可见，信用担保是中小企业与银行的一种信用桥梁，不仅有利于银行扩大放贷规模，实现规模扩张和收益增加，而且有利于中小企业获得生产经营所必需的资金，实现快速发展。因此，信用担保是解决当前中小企业融资难问题的有效途径。
记者：从您目前掌握的情况看，我国中小企业信用担保业与银行和中小企业的合作上存在哪些问题？
丁学东：一是银行与担保机构尚未建立稳定、平等的合作关系，缺乏合理、有效的风险共担机制及信息互通机制。二是保企合作关系亟待进一步加强，担保机构的服务质量及中小企业的诚信水平、信息透明度等均有待提高。三是各家银行对中小企业贷款业务仍是如履薄冰、增长缓慢。
令人欣慰的是，按照党中央、国务院关于金融促进经济发展的总体部署，在国家有关部门的努力推动下，各家银行正采取积极措施，着力提升中小企业金融服务水平，从履行社会责任、建立和谐社会出发，积极帮助中小企业解决融资难问题。中央财政将进一步采取措施，完善相关政策，支持三者之间建立良好的互利合作关系，以使更多的中小企业获得支持和帮助。
记者：请问中央财政该如何支持建立这种担保、银行和中小企业之间良好的合作机制？
丁学东：担保、银行和中小企业之间的协调和配合非常重要，为此，中央财政将从以下几个方面促进三者建立良好的合作机制。
在对担保机构的政策方面。中央财政将积极研究和完善促进中小企业信用担保体系建设的各项政策措施，改进和创新支持方式，鼓励信用担保机构积极围绕中小企业开展贷款担保业务，提高服务的质量和水平。在此基础上，充分发挥引导作用，促进建立多层次的中小企业信用担保体系。同时促进完善融资性担保业务的监督制度，促进融资性担保业务健康发展。
在对银行的政策方面，要指导和督促金融机构落实中小企业不良贷款处置政策，规范不良贷款的核销，促进金融机构及时化解不良资产，加大对中小企业的支持力度。
在对中小企业的政策方面，将综合运用无偿资助、贷款贴息、税收、政策采购等扶持政策，加大对中小企业的扶持力度。同时，积极指导中小企业规范财务行为，引导公共服务机构开展中小企业培训、辅导、技术等方面的服务，提高中小企业综合素质。
记者：当前，国际金融危机的影响还没有见底，中小企业的生存和发展更事关“保增长、扩内需、调结构、促就业”大局。在这种形势下，中央是否会加大对中小企业的支持力度，出台更多的扶持政策？
丁学东：概括讲，中央财政将重点从“加大资金扶持、减轻收费负担、疏通融资渠道、拓宽市场空间”等几方面入手，努力缓解国际金融危机对我国中小企业的不利影响，促进经济平稳较快发展。
在资金政策方面，中央财政将继续发挥引导作用，加大对中小企业的资金扶持力度，突出工作重点，提高政策的针对性和有效性。一是积极落实《国务院关于发挥科技支撑作用促进经济平稳较快发展的意见》，加大对中小企业技术创新的支持，扶持和壮大一批具有创新能力和自主知识产权的中小企业，继续推进创业投资引导基金试点，努力改善中小企业技术创新环境。二是围绕“十大产业振兴规划”及《国务院关于做好当前经济形势下就业工作的通知》等文件精神，大力支持中小企业结构调整、产业升级、专业化发展，为大企业提供协作配套产品，带动社会就业，积极开拓国内和国际市场。三是进一步完善相关扶持政策，积极鼓励具备较强服务能力的公共服务机构服务于广大中小企业，提高服务质量和水平。为中小企业的创办设立、经营管理、技术创新、开拓市场等提供公益性、专业化和社会化服务。
在为中小企业减负方面，财政部正会同有关部门全面清理涉及煤炭生产和流通的收费、基金，准备取消各部门、地方违反国家收费和基金管理规定擅自征收的各类收费、基金、附加、资金等，并对拟保留的收费、基金项目进行规范，对征收标准过高的将适当予以降低。
与此同时，我们正在研究制定中小企业政府采购政策，以拓宽中小企业市场空间。在这方面，中央财政将借鉴国际经验，结合我国实际情况，制定完善政府采购支持中小企业的具体政策措施，鼓励优先采购中小企业产品。同时，加大宣传和培训力度，帮助更多的中小企业参与政府采购并获得政府采购合同，切实提高中小企业的中标率。
最后，还要回到我们今天采访的主题：支持和推动中小企业信用担保体系建设。具体要研究和完善有关金融扶持政策，拓宽中小企业融资渠道。一是进一步完善和创新支持方式，积极促进中小企业信用担保体系建设，鼓励开展中小企业信用担保业务，促进建立多层次的中小企业贷款担保体系，努力缓解中小企业融资难问题。二是贯彻落实国务院关于担保行业发展的各项政策，加快完善融资性担保行业监管体系，提高金融机构中小企业贷款比重。三是督促指导金融机构落实中小企业不良贷款处置政策，规范中小企业不良贷款的核销，促进金融机构及时化解不良资产，加大对中小企业的支持力度。四是探索完善中小企业融资服务体系，拓宽中小企业融资渠道。
固定资产投资项目资本金比例调整
近日，国务院正式公布了《关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发〔2009〕27号），细化了不同行业固定资产投资项目资本金比例。
本次《通知》规定，各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%；水泥项目，最低资本金比例为35%；煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%；铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%；保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%；其他项目的最低资本金比例为20%。本次调整自发布之日起正式施行。
中国对资本金进行约束，始于1996年。是年，国务院公布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》规定，根据不同行业和项目的经济效益等因素，对投资项目资本金占总投资的比例予以确定。从此，固定资产投资项目资本金制度既是宏观调控手段，也成为一种风险约束机制。
按照当时规定，交通运输、煤炭项目，资本金比例为35%及以上；钢铁、邮电、化肥项目，资本金比例为25%及以上；电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%及以上。
此制度运行8年之后，2004年在宏观经济过热背景下，出于宏观调控的需要对上述政策进行微调，将钢铁项目资本金比例25%及以上提高到40%及以上；对水泥、电解铝、房地产开发项目（不含经济适用房项目）资本金比例由20%及以上提高到35%及以上。
本次国务院规定，经国务院批准，对个别情况特殊的国家重大建设项目，可以适当降低最低资本金比例要求。属于国家支持的中小企业自主创新、高新技术投资项目，最低资本金比例可以适当降低。外商投资项目按现行有关法规执行。
【核心提示】
调整项目资本金比例客观上也有益于民间投资的扩大。随着经济的发展，我国民间拥有巨量的财富，这些资金随时等待着新的投资机会。特别是在当前经济不景气阶段，激发民间投资不仅可以减轻中央财政的压力，有利于经济结构调整；还可缓解就业压力，形成地方经济新的增长点，增加群众收入。总之，没有民间投资的配合，国家促内需、调结构的目标不易达到。
从前些年的情况来看，民间投资在我国固定资产投资中已充当主力，占比70%以上。不过，民间投资虽然发展较快，但投资领域明显狭窄，多集中在批发零售贸易和餐饮、建筑、房地产业等一般竞争性行业。此外，在过去几年，民间资金也大量投入到进出口、钢铁、煤矿等当时回报率较高的领域，从而加剧了经济结构问题。这一方面是因为在过热市场与扭曲价格的影响下，这些行业的投资回报率较高；另一方面，更主要的是在基础设施、生产服务业以及大型制造业等民间资本极力欲进的行业和领域，由于存在着一系列的准入限制和政策管制，民间投资无法进入。这其中就包括资本金的准入壁垒。
不管是民企自身的因素还是国家管制，民间投资如果长期维持“小型化”、“短期化”的投资格局，大项目很少，会使得民企投资的能力弱化，发展定位低，缺乏长远利益和可持续发展的战略气魄，抑制其进一步扩大与发展。
要调整结构，促进中国经济更好地走出下行的阴影，重点要放在引导民间投资上，使民间资金能够更多地投入到中国经济与社会发展的短板领域中去。而降低投资项目的资本金比例，对原来被捆住手脚的民间投资，实际上起到了一种松绑的作用，尽管松绑的幅度不是很大，但总是值得肯定的。